2015年力拓全球鐵礦石計劃發(fā)運量為3.5億噸，但受二季度天氣的影響，發(fā)運進(jìn)度不及預期，今年力拓整體的發(fā)運量下調至3.4億噸。與此同時(shí)，英美資源今年的鐵礦石產(chǎn)量也有所下調。最新公布的季報顯示，第三季度英美資源的鐵礦石產(chǎn)量是300萬(wàn)噸，第四季度產(chǎn)量可能是400萬(wàn)噸，全年產(chǎn)量預計在1000萬(wàn)噸左右，而原計劃今年產(chǎn)量在1200萬(wàn)噸左右。
在力拓、英美資源發(fā)運量下調不同，阿特拉斯鐵礦石產(chǎn)量有所恢復。在今年4月停產(chǎn)之后，阿特拉斯7月開(kāi)始恢復生產(chǎn)，其全年產(chǎn)量預計在1400萬(wàn)—1500萬(wàn)噸。到目前為止還沒(méi)有發(fā)貨。由于去年鐵礦石期貨價(jià)格大跌，大量的非主流礦未能進(jìn)入國內，實(shí)際上今年國內鐵礦石供應整體處于平穩狀態(tài)，鐵礦石市場(chǎng)后期焦點(diǎn)是需求端的變化。現在國內鋼鐵行業(yè)處于非常困難的時(shí)期，絕大部分鋼企資金鏈較為緊張，完全處于�，F金流的狀態(tài)。
前期人民幣貶值也對鋼企的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了很大的沖擊。人民幣貶值對鋼企的沖擊，甚至強于鐵礦石價(jià)格下降帶來(lái)沖擊。目前鋼企面臨無(wú)奈的選擇，要么選擇停產(chǎn)，要么為了解決現金流緊張，不計成本地拋售�！颁撈笸．a(chǎn)一定是因為資金鏈斷了，否則就會(huì )支撐到最后�！辟R軼表示，目前一些鋼企確實(shí)在減產(chǎn)，開(kāi)工率有所下降，不過(guò)這種減產(chǎn)行為的持續性卻有待觀(guān)察。目前鋼鐵市場(chǎng)生產(chǎn)虧損幅度最大的品種是卷板，但卷板企業(yè)實(shí)力較強，每噸虧700—800元也可以接受，這部分企業(yè)何時(shí)減產(chǎn)存在不確定性。
但是不排除下游需求迅速萎縮的可能，鋼企的減產(chǎn)潮也會(huì )提前到來(lái)，這將加劇鐵礦石市場(chǎng)的供需矛盾，鐵礦石價(jià)格面臨的壓力較大。后期應該采取做空相關(guān)原材料的策略。做空鐵礦石還是焦炭，我傾向于焦炭，因為目前期貨盤(pán)面焦炭沒(méi)有出現大幅度貼水，且鋼廠(chǎng)壓鐵礦石價(jià)格的難度比較大，壓焦炭?jì)r(jià)格相對容易一些。 |
